Prima di una trasformazione societaria, quali rischi fiscali vanno verificati?

A cura diAndrea DicantoConsulente tecnico · Pubblicato il 07/08/2026

Prima di una trasformazione societaria, il rischio fiscale da verificare con la fonte disponibile riguarda la coerenza dell’intero progetto rispetto alla disciplina dell’abuso del diritto. L’art. 10-bis della legge n. 212/2000 qualifica come abusive una o più operazioni prive di sostanza economica che, pur nel rispetto formale delle norme fiscali, realizzano essenzialmente vantaggi fiscali indebiti.

La domanda pratica non è trovare una formula da inserire nella delibera. Occorre invece ricostruire, prima di definire atti e passaggi, quale problema dell’impresa si vuole affrontare, quali operazioni sono considerate insieme alla trasformazione, quali effetti organizzativi o gestionali sono attesi e quali documenti contemporanei al progetto consentono di leggere questa sequenza. La verifica non predetermina il trattamento del caso: serve a rendere più ordinato il confronto tra amministratori, soci, commercialista e, quando necessario, notaio, legali o altri professionisti.

Lo studio di commercialisti può svolgere una lettura preliminare fiscale-contabile e documentale del progetto, ordinare le informazioni disponibili, evidenziare le questioni da approfondire e preparare il confronto con i professionisti coinvolti. L’obiettivo è arrivare alla decisione con un perimetro più chiaro, non promettere un esito fiscale.

In sintesi

• L’art. 10-bis richiede di considerare una o più operazioni quando realizzano essenzialmente vantaggi fiscali indebiti e sono prive di sostanza economica.
• La verifica può riguardare fatti, atti e contratti anche collegati, non soltanto la trasformazione considerata isolatamente.
• Le ragioni economiche ed extrafiscali vanno ricondotte a elementi reali del progetto, anche organizzativi o gestionali, e non a formule generiche.
• La libertà di scegliere tra regimi opzionali diversi o tra operazioni con diverso carico fiscale resta espressamente prevista dalla norma.
• Holding, conferimento e scissione possono essere alternative o passaggi da documentare e confrontare nel caso concreto, senza attribuire loro effetti fiscali non esaminati.

Dal progetto al fascicolo: cosa verificare prima della decisione

Il punto di partenza è una nota di progetto breve e datata. Dovrebbe indicare l’assetto attuale, l’obiettivo imprenditoriale, i soggetti coinvolti, le decisioni già assunte o in discussione e la cronologia degli atti ipotizzati. Se esistono passaggi anteriori, contestuali o successivi alla trasformazione, vanno ricostruiti nello stesso fascicolo: l’art. 10-bis considera infatti anche fatti, atti e contratti tra loro collegati.

Alla nota è utile associare statuto e visura disponibili, verbali rilevanti, bilanci, situazione contabile disponibile, patti tra soci messi a disposizione, contratti significativi, finanziamenti, garanzie, bozze e corrispondenza progettuale. Non è un elenco di requisiti normativi della trasformazione: è un perimetro prudenziale per distinguere i dati già verificabili da quelli mancanti. Per organizzare la raccolta, può essere utile Approfondisci: consultare i documenti utili per valutare un’operazione straordinaria.

Lo schema operativo per leggere sostanza e collegamenti

Un solo schema di lavoro evita di trattare separatamente documenti che descrivono lo stesso progetto. Per ciascun atto o ipotesi, annota: quale esigenza dell’impresa affronta; quale rapporto ha con gli altri passaggi; quali effetti significativi, diversi dagli eventuali vantaggi fiscali, vengono indicati; quali documenti rendono verificabile quella spiegazione; quali dati devono ancora essere chiariti.

La norma definisce prive di sostanza economica i fatti, gli atti e i contratti inidonei a produrre effetti significativi diversi dai vantaggi fiscali. Indica inoltre, tra gli indici di mancanza di sostanza economica, la non coerenza della qualificazione delle singole operazioni con il fondamento giuridico del loro insieme e la non conformità dell’utilizzo degli strumenti giuridici a normali logiche di mercato.

Per questo è prudente non ricostruire la motivazione soltanto alla fine del percorso. Verbali, note decisionali, corrispondenza, dati organizzativi e cronologia devono essere letti per la loro coerenza con quanto l’impresa intende effettivamente fare. Se emergono documenti incompleti, passaggi non ancora definiti o versioni non allineate del progetto, il fascicolo dovrebbe segnalarli come punti da approfondire prima di procedere.

Trasformazione, holding, conferimento e scissione: il confronto che serve prima di scegliere

Nel confronto preliminare possono comparire trasformazione, holding, conferimento e scissione. La fonte disponibile non consente di attribuire a ciascuna ipotesi requisiti, funzioni o risultati fiscali specifici. Consente però di chiarire il metodo con cui confrontarle quando fanno parte della medesima pianificazione: non per il loro nome, ma per il ruolo che assumono nel progetto concreto e per il collegamento con gli altri atti.

Per la holding, il fascicolo può indicare perché è stata presa in considerazione, quali soggetti e passaggi del progetto la riguardano e quali ragioni economiche o organizzative vengono rappresentate. Per il conferimento, può registrare la sua collocazione nella sequenza, i documenti disponibili e le questioni da assegnare ai professionisti competenti. Per la scissione, può separare i dati già definiti dalle ipotesi ancora aperte e ricostruire il rapporto con gli altri atti considerati. Se il progetto comprende anche questa alternativa, è utile rivedere la documentazione preliminare per scissione o fusione di SRL.

Il confronto è utile quando rende leggibili alternative reali e ragioni della scelta; non deve trasformarsi in un elenco di etichette. L’art. 10-bis stabilisce, da un lato, che restano ferme le scelte tra regimi opzionali diversi offerti dalla legge e tra operazioni comportanti un diverso carico fiscale; dall’altro, disciplina gli elementi che possono rilevare ai fini dell’abuso del diritto. Le due questioni vanno mantenute distinte nel fascicolo.

Ragioni economiche e sostanza dell’operazione

L’art. 10-bis prevede che non siano considerate abusive, in ogni caso, le operazioni giustificate da valide ragioni extrafiscali non marginali, anche di ordine organizzativo o gestionale, che rispondono a finalità di miglioramento strutturale o funzionale dell’impresa o dell’attività professionale del contribuente.

Nel caso concreto, la descrizione delle ragioni economiche deve quindi essere collegata a fatti e decisioni riconoscibili nel progetto: esigenze organizzative dichiarate, ruoli da ridefinire, rapporti da gestire, passaggi operativi da coordinare o altre finalità effettivamente documentate. Non basta aggiungere una motivazione generica a un atto già definito. Il commercialista può aiutare a ordinare le informazioni fiscali e contabili; gli aspetti dell’atto, dei contratti o di autorizzazioni specifiche possono richiedere un professionista abilitato in base al caso concreto.

Quando chiedere una lettura preliminare

Un primo confronto è utile quando la trasformazione è ancora una decisione e le alternative includono holding, conferimento o scissione. Per impostarlo, prepara una descrizione dell’obiettivo, l’assetto disponibile, gli atti già discussi, i soggetti coinvolti, una cronologia indicativa e i documenti raccolti.

Un secondo confronto è utile quando la sequenza è stata delineata ma il fascicolo presenta dati mancanti, atti collegati da chiarire o ragioni economiche da ricondurre a documenti concreti. Lo studio può definire il perimetro della lettura preliminare, le informazioni da completare e i temi da portare agli altri professionisti.

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Fonti e riferimenti

Legge 27 luglio 2000, n. 212, art. 10-bis – Disciplina dell’abuso del diritto o elusione fiscale.